Именно столько драгметалла может находиться у китайских властей и населения на руках.
Материал Патрика Хеллера.
В 2003 году Народный банк Китая начал пополнять свой золотой резерв. Он не сообщал об этих покупках Международному валютному фонду до апреля 2009 года.
Один из трейдеров на лондонском рынке, на котором осуществлялись эти покупки, анонимно сообщил об этих сделках моему знакомому обозревателю рынка драгоценных металлов, включая суммы, которые были затрачены. Каждый раз сумма трат составляла от сотен миллионов долларов до более чем 1 млрд долларов.
Этот друг тогда поделился информацией о первых и последующих приобретениях со мной и другими людьми, но только в 2005 году я смог подтвердить из другого источника, что это точная информация. Тогда я оповестил клиентов своей компании о том, что тайно происходит на рынке.
В апреле 2009 года центральный банк Китая наконец-то раскрыл информацию о том, что с конца 2002 года он увеличил свои золотые резервы на 14,6 млн унций.
Одной из главных причин для сокрытия информации об этих огромных закупках было стремление не допустить рост цен на золото по причине того, что участники рынка золота поняли бы, что спрос на драгметалл оказался выше, чем они думали. Когда я писал о подтверждении со стороны Китая факта закупок золота в золотые резервы, то я предупреждал, что весьма вероятно, что центральный банк закупил больше золота, чем было официально заявлено.
Мой тайный информатор продолжал сообщать о закупках золота центральным банком Китая с мая 2009 года.
Существует несколько компаний, отслеживающих рынок золота, и периодически выпускающих отчеты о глобальных поставках, спросе и резервах золота. Ни одна из этих компаний не включила в свою отчетность данные о закупках 14,6 млн унций золота в период с 2003 по 2009 гг. со стороны Китая. Среди тех, кто не учел этот повышенный спрос, были Всемирный золотой совет, "Gold Fields Mineral Services" (GFMS) и "CPM Group". Так, в "GFMS" утверждали, что китайцы покупают собственное золото за счет роста отечественной добычи, которая якобы увеличилась с 5 до 9,2 млн унций за предыдущие несколько лет. Вся добыча на золотых рудниках Китая поступает в распоряжение правительства.
Эксперты, знакомые с состоянием китайской золотодобывающей промышленности, утверждают, что такой рост был просто невозможен. Для него попросту не существовало инфраструктуры.
Центральный банк Китая официально сообщил, что к концу 2023 года в его распоряжении находилось 71,9 млн унций золота. Это огромный рост по сравнению с 12,9 млн унций к концу 2002 года.
Очевидно, что китайцы импортируют огромное количество золота.
Шанхайская биржа золота была создана в 2002 году. Она торгует почти исключительно физическим золотом с немедленной поставкой при покупке контракта. Контракт может быть выставлен на продажу только после того, как золото, его обеспечивающее, поступит в хранилища биржи. С начала работы биржи было изъято из нее 739,4 млн унций золота. Часть этого показателя может отсылать к одним и тем же килограммовым слиткам, используемым для двух или более сделок.
Нет никакой публичной информации о том, какая часть изъятого из биржи золота досталась правительству или центральному банку Китая, а какая - частным владельцам. Иностранцы не могут покупать золото этой биржи для экспорта. Если золото ввозится в Китай, то оно там и остается.
Один опытный обозреватель рынка золота недавно написал, что, по его мнению, китайское правительство фактически владеет как минимум 1 млрд унций золота. Более того, в целом у правительства и граждан Китая может храниться до 1,6 миллиарда унций золота. (Заметим, что общий объем физического золота в мире может составлять около 6 млрд унций).
Как же официально заявленные 71,9 млн унций золотых резервов центрального банка могут превратиться в 1 млрд унций, контролируемых китайским правительством?
Существует несколько способов, с помощью которых китайское правительство может эффективно владеть гораздо большим количеством золота, чем официально заявлено в качестве резервов центрального банка:
1) резервы центрального банка могут (я думаю, это более чем вероятно) быть выше, чем официально заявлено;
2) государственные инвестиционные фонды Китая могут владеть золотом. Китайская инвестиционная корпорация была создана в 2007 году с первоначальным капиталом в 200 млрд долларов. Ее целью была диверсификация стремительно растущих валютных активов страны за счет других активов. Это самый крупный из таких фондов, но есть и другие;
3) китайские военные почти наверняка владеют золотом, либо напрямую, либо в активах предприятий, которые они контролируют.
4) золото также почти наверняка хранится в запасах предприятий, непосредственно принадлежащих китайскому правительству.
Я ознакомился с оценками широкого круга наблюдателей рынка золота. Только один из них считает, что китайское правительство может владеть 1 млрд унций золота, но при этом все они убеждены, что реальные объемы золотых резервов Китая гораздо выше, чем заявленные 71,9 млн унций. Большинство или даже все из них считают, что китайское правительство владеет большим количеством золота, чем правительство США. (Примечание: у меня есть серьезные сомнения в том, что, даже если правительство США хранит все золото, о котором сообщает, и при этом имеет на него право собственности. Впрочем, это тема для другой дискуссии).
Однако по какой причине китайское правительство хочет собрать самый большой в мире объем физического золота? По моему мнению, как и по мнению многих других аналитиков, кто владеет золотом, тот и правит миром.
Физическое золото используется в качестве финансового актива уже 6 тыс. лет, и оно никогда не подводило. С таким послужным списком оно было бы идеальным активом, чтобы выиграть экономическую войну.
Чтобы Китай смог бросить вызов Соединенным Штатам как доминирующей экономической державе мира, ему необходимо сделать свою валюту эффективной мировой резервной валютой.
В мире бумажных валют, не обеспеченных ничем, кроме веры в правительство-эмитента (которая становится все более рисковой), валюта, которая может быть обменена на определенное количество золота по первому требованию, быстро вытеснит все другие валюты в международной торговле.
Возможно, Китай уже контролирует достаточное количество золота, чтобы сделать юань валютой, подлежащей погашению в золоте.
Почему же правительство Китая до сих пор этого не сделало?
Главная причина заключается в том, что рост богатства китайского правительства происходит за счет торговли с другими странами. Китай — это крупнейшая в мире страна-экспортер. Если Китай обеднеет, ввязавшись в военный конфликт или уничтожив покупательную способность национальных бумажных валют, то это приведет к полному краху китайского экспорта.
Еще одна дилемма заключается в том, что после Федерального резервного банка центральный банк Китая является вторым по величине держателем казначейских обязательств США и американской валюты. Даже избавившись за последние 3 года от казначейских обязательств на ¼ трлн. долларов, Поднебесная все еще владеет около 1 трлн. долларов в американских долговых обязательствах.
Может ли правительство США в случае затяжного конфликта отказаться от этих долгов? Готово ли китайское правительство принять на себя такой удар, если в результате оно будет доминировать над США? Нет, скорее, Китай захочет этого избежать.
Чтобы Китай мог успешно доминировать в мировой экономике, ему придется найти способ утвердить господство юаня без крупных военных действий или нанесения экономического ущерба богатству других стран.
Можно быть уверенным в том, что китайские чиновники прекрасно осознают эту преграду на пути превращения юаня в мировую резервную валюту. Преодоление этой преграды, безусловно, займет годы.
Считаю ли я, что китайское правительство планирует в какой-то момент развязать 3-ю мировую войну с США и другими странами? Да. Однако у Китая сейчас хватает проблем внутри страны, чтобы думать о чем-то подобном.
