Из отчета Всемирного платинового инвестиционного совета за первый квартал.
Объем спроса на слитки и монеты упал в течение первого квартала 2021 года на 94% (-288 тыс. унций) в годовом исчислении, составив всего 17 тыс. унций. Это самый низкий показатель с 3-го квартала 2014 года. Причина заключается в том, что японские инвесторы воспользовались увеличением котировок драгметалла, перепродавая продукцию. Совокупный объем сокращения инвестиций в слитки и монеты в Японии составил -107 тыс. унций за первый квартал по сравнению с -16 тыс. унций в течение 4-го квартала 2020 года. Текущий тренд резко контрастирует с исторически высоким уровнем спроса в Японии за 1-й квартал 2020 года. Спрос на платиновые слитки и монеты в Северной Америке несколько снизился в 1-м квартале 2021 года, упав на 21% (-26 тыс. унций) в годовом исчислении, достигнув 94 тыс. унций. Причина заключается в меньшем количестве платиновых монет, выпущенных в этом году Монетным двором США. Тем не менее показатель за квартал практически вдвое превышал среднеквартальные данные за последние 2 года, поскольку дефицит слитков, зафиксированный в 2020 году, был преодолен, а интерес потребителей к физическим активам и драгметаллам остался повышенным. В Европе объем продаж монет и небольших слитков подскочил на 46% по сравнению с предыдущим кварталом и оказался всего на 6% (-1 тыс. унций) ниже показателя 1-го квартала 2020 года. Это стало возможным благодаря положительным прогнозам для котировок драгметалла и доступностью продукции.
Объем паев в платиновых биржевых фондах увеличился в течение 4-го квартала подряд. Мировой показатель достиг рекордного максимума к концу квартала – 3,9 млн унций. На долю европейских и североамериканских фондов пришлась львиная доля прироста. В значительной степени такой показатель обязан растущему оптимизму относительно перспектив спроса на платину, особенно благодаря замещению палладия в автокатализаторах и востребованности драгметалла в водородных технологиях. Однако отчасти этот прирост был сокращен по причине фиксации прибыли в биржевых фондах ЮАР и Японии.
Прогноз инвестиционного спроса на платину
В этом году мировой объем спроса на слитки и монеты упадет в целом на 26% (-150 тыс. унций) по сравнению с 2020 годом, достигнув 436 тыс. унций (что, в принципе, не так уж и плохо). Причина спада заключается в уменьшении покупок продукции во всех регионах. Некоторые розничные инвесторы извлекут выгоду от повышательной динамики курса, а другие зафиксируют прибыль. Перепродажа продукции увеличится, что уменьшит показатели спроса в течение всего года.
Энтузиазм ввиду ожидаемой востребованности платины в будущем привлекает инвестиции в биржевые фонды. Настроения инвесторов относительно золота улучшатся, что также поможет платине. Разговоры о новом суперцикле сырьевых товаров положительно отразятся на драгметалле. В то же время рост цен на платину увеличивает риск фиксации прибыли. Если не будет резкого обострения пандемии или какого-либо неожиданного потрясения на фондовом рынке, то уверенность в росте спроса на платину уменьшит объем перепродаж. В целом, в этом году объем паев в платиновых биржевых фондах увеличится на 250 тыс. унций, что станет 3-летним минимумом. Отметим, что в 2019 году был зафиксирован рекордный объем притока паев.
