Любопытно ли Вам узнать об истории изменений курса золота? Если да, то мы представляем короткую ретроспективу этих изменений в прошлом для того, чтобы понять будущее.
Золото всегда зависело от экономических и геополитических изменений, поэтому для инвесторов важно знать динамику драгметалла в прошлом, чтобы лучше понять, как он будет себя впоследствии.
Изучив историю цен на золото, инвесторы смогут понять, когда наступает подходящее время для инвестиций в золото, а также определить факторы, которые влияют на курс желтого металла.
Ниже представлен обзор курса золота в исторической перспективе, а также последних его тенденций. В нем будет определено, до какой степени прошлое золота может прояснить его будущее.
Курс золота в прошлом
Чтобы понять настоящее, важно обратиться к прошлому и оценить то, что происходило в прошлом, поскольку от этого знания будет зависеть наше знание о текущем состоянии предмета. Этот метод нужно применить и к вопросу о курсе золота.
В 30 г. до н. э. в Римской империи 45 ауреусов (1 ауреус - 7,3 грамма) составляли один римский фунт (либра), впрочем, как известно, использовать драгметалл в качестве источника валюты люди начали в 364 г. до н. э. В 211-217 г. н. э. стоимость золота в Риме выросла до 50 монет за фунт.
Крупный скачок курса золота произошел в 306 году нашей эры, когда Константин Великий оценил драгметалл в 70 монет за фунт, чтобы профинансировать армию. Это был также период времени, когда были увеличены налоги, и первые признаки гиперинфляции в экономике не заставили себя ждать.
Перемещаясь к современному периоду в истории золота, важно обратиться к денежно-кредитной политике Великобритании и США.
В 1791 году, когда желтый металл функционировал в контексте британского золотого стандарта, его курс был установлен на уровне 19,49 долларов США за унцию. В 1834 году США приняли закон о золотом стандарте, и цены были зафиксированы на отметке 20,69 долларов. Именно данный способ золотого фиксинга создал условия для текущего положения золота; металл с ценой за унцию, которая может изменяться исходя из тех или иных обстоятельств.
Цена в 20,69 долларов за унцию и золотой стандарт просуществовали вплоть до 1933 года, будучи важными факторами в период Великой депрессии 1929 года, которая началась после повышения процентных ставок ФРС в 1928 году и обвала на фондовом рынке в 1929 году. После случившегося кризиса инвесторы стали покупать золото в качестве защитного актива, стараясь обменять как можно больше бумажных денег на него.
Это заставило ФРС повышать процентные ставки, опасаясь, что в стране может закончиться золото. В свою очередь, стоимость доллара США выросла, что указывало на начало конца золотого стандарта.
В частности, США решили покинуть золотой стандарт, поскольку страна столкнулась с ростом безработицы и уровня дефляции.
В начале 1930-х гг., правительство США не могло далее стимулировать экономику, поэтому оно склонялось к необходимости введения запрета населению обналичивать депозиты и истощать тем самым золотые резервы. Чтобы уменьшить ущерб, нанесенный резким повышением процентных ставок, в 1933 году президент США Франклин Делано Рузвельт разорвал связь доллара с золотом, позволив правительству впрыскивать деньги в экономику, одновременно снижая процентные ставки.
В 1944 году курс золота снова изменился, когда несколько влиятельных стран подписали Бреттон-Вудское соглашение, которое сделало доллар США официальной мировой валютой, а цена на драгметалл была закреплена на уровне 35 долларов США.
Два других ключевых года, которые важны для истории курса золота – это 1971 и 1976 гг. В 1971 году президент США Ричард Никсон сделал невозможным для иностранных центральных банков обменивать доллары на золото. Это решение полностью отвязало доллар от золотого стандарта, поскольку Никсон хотел решить проблемы в экономике, которая страдала от сочетания инфляции и снижения экономического роста.
В 1976 году желтый металл был отвязан от доллара, и его курс резко подскочил до 120 долларов за унцию на открытом рынке.
К концу 1980 года трейдеры повышали цену на золото до тех пор, пока она не достигла 594,92 долларов США, используя его в качестве инструмента от хеджирования от двузначного уровня инфляции. Увеличение процентных ставок и рост инфляции вызвали новый спад, и, в конечном итоге, драгметаллы подешевели на открытом рынке.
Курс золота оставался на уровне около 410 долларов США только до середины 1990-х гг., когда он снова резко упал до 288 долларов США из-за устойчивого экономического роста.
Золото стало считаться защитным активом, поскольку его курс достиг 869,75 долларов во время финансового кризиса 2008 года, затем дошел до рекордного максимума в 1895 долларов США 5 сентября 2011 года, поскольку инвесторы ожидали того, что США объявит дефолт по своим долгам.
С тех пор курс золота неуклонно снижается, но его история является важным фактором для определения текущего тренда и причин приобретения желтого металла инвесторами.
Курс золота сегодня
Есть много факторов, которые могут влиять на курс драгметалла сегодня. В настоящее время спрос и предложение, инфляция, процентные ставки и геополитические обстоятельства являются самыми главными среди них.
Спрос и предложение
Хотя спрос и предложение не упоминаются так часто при обсуждении текущих ценовых трендов золота, они все же играют определенную роль. Спрос имеет тенденцию повышать курс золота, когда существует угроза его предложению. Вот почему инвесторы, которые считают, что курс золота достиг своего максимума, так заинтересованы в желтом металле – они беспокоятся о том, что больше не обнаружится новых крупных месторождений золота, поэтому его предложение будет падать.
В то же время спрос оказывается низким из-за низких цен, как это было в течение 2018 года и в начале 2019 года, когда металл серьезно подешевел. Этот недостаток интереса со стороны инвесторов привел к падению и стагнации цен на золото в течение последних полутора лет.
Инфляция, процентные ставки и геополитические проблемы
Эти факторы могут быть сгруппированы вместе, потому что они могут влиять на курс доллара, что приводит к колебаниям цены на желтый металл. Все эти три фактора также связаны с ролью золота в качестве защитного актива в периоды нестабильности.
В течение последних полутора лет наблюдался инфляционный цикл, из-за которого ФРС повысила процентные ставки; это, в свою очередь, понизило сейчас индекс доллара США, что привело к росту цен на золото в течение последних нескольких дней. Это пример того, как инвесторы обратились к золоту, когда экономика оказалась не в порядке.
Также на цену золота влияют такие геополитические события, как торговые войны. Это еще одно обстоятельство, проявляющее сущность желтого металла как защитного актива, а значит, создавая из него привлекательную инвестицию. Политическая нестабильность, распространяющаяся по всему земному шару, негативно влияет на рынок традиционных активов, а также снижает стоимость доллара США. Именно поэтому инвесторы обращаются к золоту как к «тихой гавани». Они покупают желтый металл в таких формах, как паи биржевых фондов, золотые инвестиционные монеты, слитки и других продуктах. Все это приводит к росту его курса.
Стоить заметить, что стоимость доллара США резко возросла за последние два года. Даже учитывая понижение процентных ставок, политические и экономические проблемы, рыночная цена на золото не повысилась, поскольку американская валюта от всех этих факторов не пострадала. В настоящее время доллар США держится на высоком уровне, а золоту от этого не очень хорошо.
Перспективы курса золота
Историческая ретроспектива показала, что курс в будущем будет подчиняться циклическому тренду. Хотя факторы, которые повлияли на желтый металл во времена Римской империи, не столь существенны для спотовой цены золота сегодня, история показывает, что рыночные колебания всегда оказывают свое воздействие. Кроме того, учитывая текущий курс желтого металла, инвесторы смогут понять, какие условия необходимы для его роста и какие обстоятельства поспособствуют его падению.
Если вы хотите инвестировать в золото, то Вам нужно определить, как выглядит на данный момент рынок и как реагируют на его состояние желтый металл и доллар. Имейте в виду, что история может повторяться.
