В понедельник, достаточно незаметно для рынка, в Reuters проскочила новость о том, что две крупнейших ассоциации участников рынка золотых слитков – Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) и Всемирный совет по золоту (WGC) – заявили, что компании, в том числе горнодобывающие компании Barrick и Newmont, переработчики Metalor и MKS PAMP, а также грузоотправители Brinks и Loomis, планируют передавать данные по обороту золотых слитков в пилотную базу данных, которая, в конечном итоге, должна распространиться по всему миру.
Система учёта и контроля создаётся для того, чтобы препятствовать поступлению в банковскую систему золота с «чёрного» рынка. Ни для кого не секрет, что золото часто служит средством оплаты в незаконных сделках, связанных с торговлей оружием, наркотиками и тому подобной нелегальной деятельностью. Известно также, что значительные объёмы золота добываются в нелегальных условиях или воруются с легальных приисков, а затем поступают на «чёрный» рынок. Также в последние годы участились подделки слитков крупных размеров. В конечном счёте, система учёта должна будет предотвратить торговлю поддельным и нелегальным металлом, и позволить покупателям слитков отслеживать всю их историю.
Что это значит для рынка золотых слитков? С одной стороны, это повысит надёжность банковского контура обращения слитков золота. Но, с другой стороны, это же позволит банкам со временем установить полный контроль над обращением слитков золота. Если система, создание которой уже началось, распространится по всем крупным банкам, любой слиток, «забаненный» в этой системе, автоматически выводится из оборота. Он может быть «заморожен» в хранилище, или, если он хранится у кого-то в частном сейфе, его невозможно будет продать участникам системы. Золото, в таком случае, потеряет одно из основных своих качеств, за которые его любят консервативные инвесторы: обеспечение независимости сбережений от решений банкиров. Если любой золотой слиток, учтённый в системе, становится во всём подобен обычному банковскому счёту (с точки зрения деанонимизации своего владельца и возможности банка заблокировать операции), то чем он тогда, функционально, лучше безналичных фиатных денег? Фактически, такой слиток золота – своеобразный банковский чек, отлитый в золоте. Внутренняя стоимость всегда под рукой, но прежней свободы уже нет.
Хорошо это, или плохо? Это – вечный конфликт между свободой и безопасностью. Тренды в финансовом мире сейчас таковы, что в нём всё меньше свободы, и всё больше безопасности, которая становится более навязчивой. Вероятно, в будущем окончательно сформируются два контура оборота слитков: «чёрный» и «белый», с разным ценообразованием. И не факт, кстати, что «чёрный» рынок будет давать лучшие цены. Можно представить себе ситуацию, когда будет наоборот.
В любом случае, интересен вопрос: как эти контуры будут взаимодействовать друг с другом? По всей видимости – через рынок золотого лома, через ювелирную промышленность, а также через рынок монет. Монеты, по крайней мере пока, не имеют клейм и номеров, их невозможно отследить так, как слитки. Используя серые схемы, «чёрное» (по происхождению) золото будут «обелять» уже не банки, а монетные дворы и поставщики сырья для них.
Так или иначе, потоки ликвидности всегда обходят любые запреты. В итоге, найдутся те, кто заработает на этом. Но уже сейчас инвестору в золото стоит подумать над тем, чтобы не оказаться в будущем в неудобном положении, когда в банке его попросят при продаже слитка предъявить его историю, как сейчас могут попросить предъявить доказательства законности происхождения денег, которые приходят на банковский счёт. Такая перспектива – ещё одна гирька на весы преимуществ инвестиционных монет как средства инвестирования в золото. Когда вы продаёте их дилеру или банку, могут, конечно, возникнуть вопросы, к вам, как к продавцу, но, по крайней мере, не к самому товару. Это – тот случай, когда излишний контроль, который подмешивают к золоту банки, становится сродни порче металла фальшивомонетчиками прошлого.
Для тех, кто хочет надежно и безопасно вкладывать сбережения в драгметаллы, советуем присмотреться к золотым и серебренным инвестиционным монетам. Этот рынок уже достаточно развит в России, но в связи с тем, что монеты являются официальной платежной валютой стран-эмитентов, по операциям с ними нет такого жесткого контроля.
Приобрести монеты можно у крупных дилеров, например «Золотой монетный дом».
Дмитрий Голубовский, Аналитический департамент "Золотого монетного дома".
