Курс золота может возобновить свое ралли после потери почти 100 долларов на минувшей неделе и консолидации на уровне 1940 долларов за унцию. Вопрос в том, насколько сильно цены повысятся?
По мнению зарубежных аналитиков, коррекция на рынке золота была ожидаемой.
Эверетт Миллман, эксперт по драгметаллам в «Gainesville Coins»: «Потеря 120 долларов за один торговый день – это, конечно, серьезный удар. Однако коррекция должна была давно наступить на этом рынке. Хорошо бы золоту опустится в цене до 1900 долларов за унцию. Уровень поддержки является сильным и высоким, а значит, есть возможность увеличения цен в сентябре и в четвертом квартале».
Даниэль Павилонис, старший товарный брокер в «RJO Futures», заявил, что хорошей новостью был интерес инвесторов к покупке золота после понижения его курса: «Сильный скачок мы уже видели. На следующей неделе курс будет волатильным и, в конечном счете, пойдет вверх. Не надо думать, что ралли закончилось. Повышательный тренд будет прерываться большими распродажами, а за ними последуют новые скачки. Хорошо, что распродажа была быстрой, а уровень поддержки был удержан, – это доказательство того, насколько сильным является текущий тренд. Курс золота пойдет в рост».
На повестке будущей недели: переговоры по очередному пакету фискальных стимулов в США, а также геополитический конфликт между США и Китаем
Американские парламентарии не спешат проводить очередной пакет экономического стимулирования для помощи безработным, а торговые переговоры между США и Китаем должны возобновиться, что спровоцирует дополнительную волатильность.
Президент США Дональд Трамп продолжает обвинять демократов в задержке процесса принятия пакета фискальных стимулов в связи с коронавирусом. Сенат контролируется республиканцами, а Палата представителей – демократами, но теперь обе палаты находятся в неофициальном отпуске, однако члены партий могут снова собраться в случае большой вероятности проведения пакета стимулов.
Даниэль Гали, товарный аналитик в «TD Securities»: «Пакет экономических стимулов – это яблоко раздора. Дело в том, что Сенат не будет собираться некоторое время, но вскоре должно произойти. На данный момент это отрицательный фактор, как для настроений инвесторов, так и для рынка золота».
По мнению Филиппа Штрайбля, главного аналитика в «Blue Line Futures», как только соглашение будет достигнуто, доллар просядет, а курс золота подорожает: «Американская валюта сильно обесценится, если будет принята версия пакета, предложенная демократами. Между тем республиканская версия приведет к медленному спаду. Если соглашению все-таки быть, то инфляционные ожидания вырастут».
По словам управляющего директора в «RBC Wealth Management» Джорджа Джеро, торговые переговоры между США и Китаем станут главной новостью на следующей неделе. Трейдеры будут ждать информацию по этому поводу, и только потом принимать какие-то серьезные решения.
Однако в пятницу агентство «Reuters» сообщило о том, что заседание по пересмотру торгового соглашения между США и Китаем было отложено. Изначально встреча была запланирована на субботу.
Пока что Китай не спешит выполнять свои обязательства по закупке американского экспорта для достижения целей первого года соглашения.
Аналитик в «FXTM» Хань Тянь: «Если переговоры относительно пакета стимулов или торговли ничем хорошим не завершатся, то на фондовых рынках может быть зафиксирован новый рекорд, а курс золота превысит отметку в 2000 долларов за унцию».
Доходность казначейских облигаций США и доллар
Двумя основными факторами для рынка золота остаются доходность казначейских облигаций США и доллар. На минувшей неделе усиление показателей этих факторов привело к ослаблению драгметалла.
По мнению Гали, на минувшей неделе номинальные и реальные ставки стали расти: «Те обстоятельства, которые ранее помогали желтому металлу дорожать, теперь имеют обратное воздействие, но покупателей у золота не убавилось в условиях понижения его курса. Если драгметалл упадет до уровня 1850 долларов, то он снова станет привлекательным».
По словам Миллмана, по мере роста доходности облигаций привлекательность золота уменьшается.
Протоколы заседания ФРС
На следующей неделе будут опубликованы протоколы заседания ФРС за июль. Инвесторы уделят внимание любым замечаниям относительно управления кривой доходности со стороны центрального банка США.
Аналитики из «ING» по этому поводу заявили следующее: «Любой намек на проблемы с инфляцией и необходимость контроля кривой доходности ударит по доллару».
Кроме того, станет понятно, есть ли у центрального банка планы по пересмотру своей денежно-кредитной политики.
Чего нужно ждать от золота?
Аналитики прогнозируют, что драгметалл будет торговаться в диапазоне 1890-2000 долларов за унцию.
Афшин Набави, вице-президент трейдера драгметаллов «MKS SA», заявил, что «курс золота вряд ли еще раз понизится на следующей неделе. С психологической точки зрения, 1900 и 1925 долларов – это хорошие уровни поддержки. Что касается повышения, то уровнем сопротивления является отметка в 2000 долларов».
По мнению Миллмана, понижательные и повышательные риски являются симметрическими: «Я не удивлюсь, если курс упадет ниже 1900 долларов на следующей неделе. Впрочем, не так сложно будет драгметаллу добраться до отметки в 2000 долларов».
Штрайбль считает, что уровни поддержки находятся около 1874 и 1900 долларов за унцию. По его мнению, курс золота может возобновить свое ралли и на этом рынке появится много новых покупателей: «Инвесторам было бы приятно, если золото снова покорило рекордную отметку, подтвердив тем самым силу повышательную тренда».
Для Джеро первым уровнем сопротивления будет отметка в 2000 долларов, а поддержки – 1900 долларов за унцию, за которым находится 1950 долларов. Тот факт, что приближающиеся выборы в США увеличат волатильность на рынке, можно ожидать достижения отметки в 2100 долларов за унцию к концу года.
