Желтый металл установил новый рекорд в долларах, опередив предыдущий показатель, по крайней мере, на 50 долларов к концу минувшей недели, достигнув 1975 долларов за унцию (предыдущий рекорд – 1925 долларов за унцию). Зарубежные аналитики считают, что, несмотря на ралли золота, которое приблизило курс к 2000 долларов за унцию, на этом рынке в скором времени может наступить консолидация, а это создаст для инвесторов возможность для покупки.
Отметим, что декабрьские котировки фьючерсов на бирже Comex ненадолго достигли рекордного максимума в 2005 долларов за унцию, но затем стремительно подешевели.
По мнению аналитиков, на текущей неделе может много чего произойти, но вряд ли настроение инвесторов изменится, поэтому повышательный тренд на рынке золота продолжится.
Эксперт по драгметаллам в «Gainesville Coins» Эверетт Миллман заявил следующее: «В текущей ситуации вряд ли что-то может существенно понизить курс золота. Разве что настроение трейдеров резко изменится, но это маловероятно. Обычно при достижении новых максимумов я занимаю выжидательную позицию, прогнозирую уменьшение цен и некоторую консолидацию».
В настоящее время хорошие экономические новости положительно повлияют на рынок драгметалла, поскольку они увеличат вероятность роста инфляции.
«Я прогнозирую, что спот золота достигнет отметки в 2000 долларов за унцию», – заявил Миллман.
Волатильность на рынках возрастет по мере приближения президентских выборов в США, запланированных на ноябрь.
Вот что по этому поводу сказал старший товарный брокер в «RJO Futures» Даниэль Павилонис: «Отчасти я уверен в росте курса золота, поскольку в мире сейчас очень неспокойно. Нравится вам Трамп или нет, победа Джо Байдена на выборах в США приведет к распродаже на рынках»
Желтый металл растет в цене на фоне ралли рискованных фондовых активов и ослабления американской валюты. Последнее обстоятельство как раз и обусловило обновление рекорда по курсу золота на минувшей неделе.
Далее Павилонис сказал, что «объем денежных средств, закачиваемых сейчас в экономику, не имеет равных. Речь идет о непрекращающемся процессе. Неудивительно, что некоторые люди сомневаются в необходимости налогов, если можно просто напечатать больше денег. Золото является защитным активом в таких условиях».
Уменьшение курса золота
Аналитики прогнозируют консолидацию курса золота на этой неделе. Однако их мнения расходятся относительно масштабов понижения цен на драгметалл.
Миллман заявил следующее: «Поскольку курс повысился так сильно за очень короткий срок, консолидация может привести его к отметке ниже 1900 долларов за унцию. Крепкий уровень поддержки сформировался около отметки в 1940 долларов за унцию, но времени не было для испытания этого уровня».
В краткосрочной перспективе курс может консолидироваться и на уровне 1890 долларов. Барт Мелек, руководитель отдела стратегии на глобальном рынке в «TD Securities», считает, что «в минувшую пятницу доходность казначейских облигаций США немного снизилась, а это привело к соответствующей реакции золота. Однако как только доходность 10- и 30-летних облигаций стала расти, желтый металл подешевел. Консолидация может привести курс к отметке около 1890 долларов».
По мнению Павилониса, для участников рынка понижение цен будет сигналом для покупки: «На этой неделе курс приостановит свой рост, но ралли при этом не закончится. Курс может ненадолго упасть ниже 1900 или даже дойти до 1800 долларов за унцию. В конечном счете, такое понижение предоставит трейдерам возможность для приобретения защитного актива».
Как считает Мелек, индекс доллара США может немного повыситься на этой неделе, поскольку доходность не упадет ниже текущего уровня.
Далее Мелек сказал следующее: «Спад индекса американской валюты был обусловлен снижением доходности облигаций. Скорее всего, инфляционные ожидания также уменьшатся. Экономика США не покажет резкого роста. Наблюдается большой уровень безработицы, поэтому нет оснований полагать, что инфляция поднимется в краткосрочной перспективе. В течение следующих 6-9 месяцев вполне возможно инфляции вообще не будет».
Фискальные стимулы
На минувшей неделе республиканцы и демократы в конгрессе США так и не решили судьбу следующего пакета помощи безработным в условиях пандемии.
«Уменьшение объема финансовой помощи безработным приведет к ослаблению золота и наоборот», – считает Павилонис.
Джордж Джеро, управляющий директор в «RBC Wealth Management», заявил, что тренд рынка золота является повышательным, и вряд ли какое-то обстоятельство изменит его направление в ближайшей перспективе: «В настоящее время желтый металл – это единственный защитный актив у людей».
При этом Джеро отметил, что в текущих условиях торговать золотом будет сложно ввиду усиления волатильности при достижении рекордно высоких котировок. Инвесторы, по его мнению, должны мыслить стратегически, то есть покупать при понижении курса, а фиксировать прибыль в условиях ралли.
Филипп Штрайбль, главный аналитик в «Blue Line Futures» тоже рекомендует инвесторам покупать драгметалл, если он подешевеет. По мнению аналитика, рынок золота за последнее время переживал незначительные коррекции, что свидетельствует о силе повышательного тренда: «Я не думаю, что следует покупать драгметалл при превышении отметки 2000 долларов. В таком случае есть риск приобретения на максимуме. Лучше покупать при понижении, например, когда курс опустится до 1900 долларов за унцию».
Для аналитиков, придерживающихся нейтрального прогноза, уровень 2000 долларов считается самым серьезным препятствием в ближайшей перспективе.
Так, Лукман Отунуга, старший аналитик в «FXTM», сказал следующее: «Золото может удивить всех, преодолев психологическую отметку в 2000 долларов на этой неделе. Однако драгметалл выглядит слишком перекупленным, поэтому ему следует немного опуститься в цене перед преодолением этого рекордного показателя».
