По данным Всемирного золотого совета, в России был зафиксирован рекордный спрос на золотые слитки и монеты за 1-й квартал 2022 года – 6,5 тонны. Это на >300% больше, чем за 1-й квартал прошлого года и выше показателя за весь 2021 год (5,3 тонны), а также крупнее всех годовых показателей с 2015 года и всех квартальных показателей за всю историю ведения данной статистики, то есть, с 2014 года. Даже если в течение следующих трех кварталов 2022 года будут наблюдаться среднеквартальные показатели спроса (1,3 тонны), то даже в этом случае совокупный годовой показатель превысит рекорд, поставленный в 2014 году (7,9 тонны). Кроме того, в мировом контексте такого квартального прироста объема спроса за 1-й квартал 2022 года, как в России, не наблюдалось ни в одной стране и регионе.
Теперь перейдем к ситуации со спросом в мире, а также в других странах и регионах, согласно отчету Всемирного золотого совета.
Мировой объем инвестиционного спроса на физическое золото составил 282 тонны за 1-й квартал, что на 20% ниже в годовом исчислении. Впрочем, нужно учесть, что в прошлом году спрос был очень крупным. С точки зрения широкого исторического контекста, объем инвестиционного спроса был весьма неплохим: на 11% выше среднеквартального показателя за 5 лет – 254 тонны. Спрос на слитки и монеты был неоднородным в разных странах. Резкий рост цен на золото в долларах США не достиг рекордной отметки 2020 года, но в некоторых других валютах котировки приближались или же все-таки поставили новый рекорд. Это привело к фиксации прибыли в некоторых странах, например, в Турции и Японии, поскольку совокупный показатель спроса на защитные активы у них уменьшился. Отметим, что всего за 1-й квартал было продано 84,6 тонны золотых инвестиционных монет, что является третьим по величине показателем с 1-квартала 2010 года.
Китай
Спрос на слитки и монеты в Китае резко упал в 1-м квартале, снизившись на 43% в годовом исчислении, составив 49 тонн. В начале квартала ситуация была неплохой, поскольку китайцы готовились праздновать Новый год, а также боялись последствий украинского кризиса. Впоследствии спрос практически сошел на нет ввиду резкого роста цен на золото и карантинных ограничений в различных городах Китая.
Объем продаж золотых монет значительно вырос благодаря успеху продуктов, посвященных году Тигра и Зимним Олимпийским играм. Эти продукты использовались в качестве подарков, а также были востребованы со стороны коллекционеров. Однако на них пришлась небольшая доля рынка. В то же время спрос на слитки оказался очень низким. Во втором квартале ситуация, скорее всего, ухудшится. Дело все в том, что на фоне сезонных факторов объем спроса во втором квартале всегда понижается (за последние 10 лет среднеквартальный показатель за 2-й квартал в квартальном исчислении падал на 27%), а еще к этому необходимо добавить негативные последствия карантинных ограничений и ухудшения состояния экономики. Ограничения на передвижение населения в разных городах приведут к снижению объема продаж слитков и монет, поскольку эти продукты обычно приобретаются при личном посещении магазина.
Индия
Объем продаж слитков и монеты в стране вырос на 5% в годовом исчислении, составив 41 тонну. Это самый успешный первый квартал с 2014 года. Индивидуальные инвесторы сделали ставку на золото, его способность защищать сбережения в условиях волатильности на отечественных фондовых рынках и геополитической нестабильности (в данном случае, на фоне украинского кризиса). Индекс Бомбейской фондовой биржи резко упал с середины января по начало марта, а отечественные котировки золота сильно выросли за тот же период. Внимание инвесторов к золоту было привлечено высокой относительной (и фактической) доходностью драгметалла, особенно с учетом низкой доходности государственных облигаций.
Сильная волатильность курса золота к концу квартала привела к снижению объема спроса на него. Отечественные котировки драгметалла в марте превысили международный спотовый показатель. В целом инвестиционный спрос остался на достаточно высоком уровне, но в случае сильной волатильности курса спрос снова снизится. Рынок золота в Индии продолжает укреплять свои позиции на мировой арене. Торги на Индийской международной бирже драгметаллов начались в апреле, где, кстати, было создано первое депозитное хранилище драгметаллов. Эта биржа должна стать важным каналом импорта золота в Индии, а запуск торгов на этой платформе является первым шагом на пути к превращению страны в один из ведущих мировых центров торговли желтым металлом.
Ближний Восток и Турция
Волатильность отечественного курса золота привела к резкому снижению инвестиционного спроса на золото в Турции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Спрос на слитки и монеты упал на 77% в годовом исчислении за 1-й квартал, достигнув 10 тонн, что является самым неудачным началом года с 2017 года. Однако стоит отметить, что сравнение осуществляется с 1-м кварталом 2021 года, когда низкий курс привел к резкому увеличению спроса до рекордного показателя за отчетный период за всю историю.
Падение объема спроса в 1-м квартале объясняется в основном ценой на золото. Снижение курса лиры привело к удорожанию драгметалла. Конечно, до декабрьского скачка дело не дошло, но курс золота в турецких лирах все равно был достаточно высоким: в среднем за квартал показатель составил 845 лир за грамм по сравнению с 648 лирами за грамм в течение 4-го квартала 2021 года. Как стало известно, высокие цены на золото не привели к значительной фиксации прибыли, но замедлили темпы покупок, поскольку инвесторы решили подождать снижения котировок.
Спрос на слитки и монеты на Ближнем Востоке составил 17 тонн, достигнув допандемического уровня. При этом большая доля прироста в регионе пришлась на Иран. Колебания валют стали основной причиной роста инвестиционного спроса в страну: риал укрепился относительно доллара, что привело к падению отечественной цены на золото, что воодушевило инвесторов. Спрос на слитки и монеты подскочил более чем на 50%, до 9 тонн, учитывая, что в 1-м квартале прошлого года показатель был очень низким. В Египте показатель тоже вырос, хотя и на фоне очень низкой базы. Спрос увеличился на 12% в годовом исчислении, достигнув почти 11 тонн, что отчасти объясняется большей доступностью небольших слитков и монет.
Запад
Геополитическая нестабильность и рост уровня инфляции привели к увеличению инвестиционного спроса в США. Хотя спрос на слитки и монеты в годовом исчислении не изменился, составив 32 тонны, в месячном исчислении показатель вырос на 6%. Иллюстрацией интереса инвесторов к физическому золоту послужит объем продаж инвестиционных монет США: совокупные показатели продаж «Американского Орла» и «Бизона (Буффало)» за 1-й квартал достигли 518 тыс. унций (более 1 млрд долларов), что является вторым по величине показателем за 1-й квартал (крупнейший показатель был зафиксирован в 1999 году). Эти показатели свидетельствуют о продолжении тенденции прошлого года, то есть, крупного инвестиционного спроса на физическое золото.
В Европе разгорелся украинский кризис, поэтому спрос на слитки и монеты в регионе подскочил до 78 тонн, а это самый высокий квартальный показатель со 2-го квартала 2013 года. Объем инвестиционного спроса в 1-м квартале вырос на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, а также оказался выше на 6% в годовом исчислении. Высокий объем продаж золота был и до этого, учитывая инфляционные опасения и отрицательный уровень нормы сбережений, но украинский кризис стал дополнительным фактором, увеличившим привлекательность драгметалла в глазах европейских инвесторов. Германия остается главной страной-потребителем данной продукции, но прирост наблюдался и в других странах, например, в Великобритании показатель достиг 10-летнего максимума – 4 тонн.
Курс золота в евро подскочил до рекордно высокого уровня в течение квартала, что привело к фиксации прибыли в некоторых сегментах, но согласно имеющимся данным, инвесторы все-таки не спешили продавать свой золотой запас. Резкий рост спроса в условиях карантинных ограничений привел к тому, что цепочка поставок не выдержала напряжения. Региональный показатель спроса мог быть и выше, если бы не этот фактор.
Страны АСЕАН
Инвестиционный спрос в Индонезии упал на 10% в годовом исчислении, составив 5 тонн. Высокая отечественная цена на золото и распространение омикрон-коронавируса привели к тому, что многие инвесторы воздержались от покупок слитков и монет.
Объем инвестиций в слитки и монеты в Таиланде упал на 74% в годовом исчислении, составив менее 2 тонн. Потребители в Таиланде были нетто-покупателями в течение последних 5-ти кварталов, но недавний скачок цен побудил многих инвесторов продать свое золото, зафиксировав прибыль. По имеющимся данным, физические инвестиционные продукты продолжают сталкиваться с конкуренцией со стороны «бумажного» золота.
Объем инвестиционного спроса во Вьетнаме вырос на 4% в годовом исчислении, составив 14 тонн. Рост инфляции и ослабление позиций донга повысили привлекательность золота. Это отразилось в высокой отечественной цене на золото, а также росте спроса на инвестиционные и ювелирные изделия, а нехватка отечественных продуктов довела наценки на эти продукты до рекордного уровня – 500 долларов за таэль (35 г).
Спрос на слитки и монеты в Сингапуре достиг допандемического уровня, повысившись на 17%, почти до 2 тонн. Это самый высокий квартальный показатель с 4-го квартала 2016 года. Именно инфляция и волатильность на фондовых рынках в развивающихся странах региона, скорее всего, повысили привлекательность золота.
Инвестиционный спрос на монеты и слитки в Малайзии также восстановился, увеличившись на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив немногим менее 2 тонн. Темпы роста в годовом исчислении отчасти объясняются низким показателем за 1-й квартал 2021 года, когда все еще были в силе карантинные ограничения. Однако снятие этих ограничений, восстановление экономики от последствий коронакризиса, а также инфляционные опасения привели к росту инвестиционного спроса до уровня, наблюдавшегося до пандемии.
Другие страны Азии
В Японии объем инвестиций сократился на 9 тонн в 1-м квартале по сравнению с приростом на 5 тонн за аналогичный период прошлого года. Валютные колебания и рост цен на золото привели к фиксации прибыли, а ослабление йены сделало возможным отечественному курсу золота достичь нового рекорда. Это привело к тому, что инвесторы продавали свои золотые резервы. Неприятие риска со стороны инвесторов в свете геополитической нестабильности поддержало спрос до определенной степени.
Инвестиционный спрос на слитки и монеты в Южной Корее упал на 18% в годовом исчислении, до 5 тонн. Во многом это было связано с высокими ценами на золото и распространением омикрон-коронавируса.
Австралия
Спрос на слитки и монеты в Австралии увеличился на 19% в годовом исчислении, оказавшись выше 6 тонн. Уровень инфляции превысил целевую отметку центрального банка страны в 2-3% впервые с 2010 года, поэтому все вспомнили о роли золота в качестве инструмента хеджирования инфляции. Австралийские инвесторы много покупают недвижимость и процикличекие активы, а золото используется как инструмент диверсификации и хеджирования «пузыря» на рынке недвижимости.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой монетный дом"!
