Материал Райана Уоткинса, американского эксперта.
В декабре, как правило, публикуется множество сенсационных прогнозов на следующий год. Аналитики и эксперты соревнуются в самых невероятных прогнозах. 2022 год не стал исключением. Можно было прочитать такие заголовки: «Мясо окажется под запретом», «Великобритания вернется в ЕС», «Курс золота достигнет 3000 долларов за унцию».
Некоторые из таких прогнозов можно вообще игнорировать, например, как в случае с запретом мяса. Вряд ли власти запретят мясо в 2023 году. Популярность мяса растительного происхождения растет, но в 2021 году на его долю приходилось всего 1,4% объема продаж мяса. Однако политики, которые финансируются экологическими организациями, могут через несколько лет продвигать соответствующую идею с большей вероятностью успеха. Впрочем, для реализации этой идеи необходимо увеличение соответствующих производственных мощностей и поддержка со стороны потребителей.
А что можно сказать о золоте? Многие аналитики прогнозируют повышение цен на него. Достигнет ли курс в 2023 году отметки в 3 тыс. долларов?
При каких условиях курс достигнет этого уровня?
Большинство экономистов прогнозируют мировую рецессию в 2023 году. Новостное агентство «CNN» сообщает, что 72% экономистов высказывают такой прогноз. В агентстве «Bloomberg» сообщили, что согласно последним данным, высокий уровень процентных ставок представляет собой угрозу для мировой экономики. Инфляция останется на высоком уровне в 2023 году. Джером Пауэлл, председатель ФРС, утверждает, что процентные ставки придется повышать, пока «текущая политика не возымеет надлежащего эффекта». В текущих условиях курс золота сдерживается на искусственно низком уровне.
Условием, поддерживающим прогноз курса золота на уровне 3-4 тыс. долларов за унцию, является человеческий фактор в контексте ухудшения экономической ситуации. Центральные банки могут снизить процентные ставки на фоне мировой рецессии, чтобы подбодрить экономику. Аналитики «Bank of America» считают, что если так и произойдет, то доллар будет ослаблен, а курс золота пойдет вверх. Это вполне возможный сценарий, особенно во 2-3 кварталах. За последние 20 лет среднегодовая норма доходности золота находилась на уровне 10,4% и была положительной в 80% случаев. Самый высокий скачок за последние 20 лет наблюдался в 2007 году – 31,9%. Можно ли прогнозировать, что курс золота подскочит на 60% в 2023 году?
Есть три основания полагать, что именно так и произойдет.
1. Центральные банки приобрели рекордный объем физического золота в 3-м квартале. Эти учреждения пережили множество кризисов на своем веку. На них работают бесчисленное количество аналитиков, а искусственный интеллект обрабатывает за них огромные массы данных. Не следует думать, что действия центробанков являются следствием панических покупок. Скорее всего, они свидетельствуют об определенном плане, а также о необходимости извлечения прибыли.
Самое простое объяснение часто является самым лучшим. Самое простое объяснение того, что центральные банки приобретают так много золота, заключается в следующем: они хотят увеличения стоимости своих балансов, если курс золота вырастет. Желтый металл – это единственный актив, который ни один из центральных банков не может напечатать. Желтый металл предлагает банкам возможность реструктуризировать долг на основе нереализованной прибыли. Если курс золота резко вырастет, то центральные банки могут в одночасье полностью изменить объем своего баланса. Неудивительно, что центральные банки открыто призывают к повышению курса золота и переоценке своего баланса.
Председатель Центрального банка Нидерландов заявил, что курс золота должен быть выше, а правила бухгалтерского учета должны быть изменены для реструктуризации долга на основе переоценки золота. Теперь подумайте о курсе золота. Котировки драгметалла отражают покупательную силу валюты. Банкиры могут постоянно увеличивать уровень инфляции и перевести все свое богатство от вас к ним, играя в бухгалтерские игры со своим балансом. Резкий рост цен на золото приведет к изменению соотношения долга к активам, что позволит центральным банкам снова начать печатать деньги без каких-либо ограничений. Массовая переоценка золота может показаться каким-то невероятным событием. Однако давайте обратимся к опыту 1933, 1971 и 1999 гг. Не стоит недооценивать действия банков, направленные на сохранение их монополии на печатание денег. История показывает, что, когда банкирам нужно больше бумажных долларов, они меняют курс золота.
2. Центральным банкам не удастся победить инфляцию. Когда инфляция быстро увеличится, то любой представитель ЦБ скажет, что она будет «временной». Те же представители говорили, что она должна снизиться к концу 2022 года. На каждом заседании ФРС, согласно Сводке экономических прогнозов, отмечалось, что окончательный уровень процентных ставок в 2022 году окажется выше, чем ожидалось ранее.
Несмотря на агрессивное повышение процентных ставок, Джером Пауэлл, председатель ФРС, признался, что базовая инфляция осталась на таком же уровне, что и в декабре 2021 года.
Другими словами, несмотря на снижение темпов экономического роста и ухудшение экономической ситуации, ФРС до сих пор необходимо повышать ставки. Множество людей потеряли несколько лет своих пенсионных отчислений без толку в этом году. ФРС намерена повышать процентные ставки до тех пор, пока «не будет видно надлежащего эффекта». То есть, все будет продолжаться в том же духе, что и прежде, хотя в ЦБ уже признали неуспешность своих действий.
Когда уровень опасений в обществе возрастет, то сразу же начнутся панические покупки золота. Это приведет к усилению волатильности его курса и к проблемам с поставками в кратко- и среднесрочной перспективах. На рынках поймут, что повышение процентных ставок не решит проблему инфляции, а люди начнут опасаться крупного финансового кризиса. Маркет-мейкеры сделают все, чтобы спотовая цена и премии быстро поднялись с целью приостановки панических покупок. Дилеры тоже захотят повысить наценки, чтобы компенсировать затраты ввиду проблем с запасами.
3. Украинский кризис усугубил ситуацию в мировой экономике. Спустя через 4 дня после начала спецоперации, я говорил, что украинский кризис – это атака на доллар, который пострадает ввиду огромных объемов задолженности. Россия втянула США в дорогостоящий конфликт, чтобы ФРС продолжала печатать огромное количество долларов для оказания помощи Украине. В конечном счете, затраты на энергоносители вырастут, что приведет к повышению стоимости жизни для всех американцев. Эта спецоперация направлена против американской экономики и статуса доллара в качестве международной резервной валюты. Американская экономика может выдохнуться по причине этого конфликта.
Россия потратила 71 млрд долларов на оборону в 2022 году и потратит еще 84 млрд долларов в 2023 году. Общая сумма помощи, которую США направили Украине, неизвестна. Однако, по состоянию на ноябрь, можно говорить, по крайней мере, о 48 млрд долларов. Конгресс принял законопроект о комплексном финансировании на сумму 1,7 трлн долларов. На помощь Украине пойдет 2,6% этой суммы, то есть, не менее 42 млрд долларов. Известно, что расходы на Украину составляют не менее 2,5% всех федеральных расходов в 2022 году. Для сравнения, в 2022 году федеральное правительство выделило около 37,3 млрд долларов на помощь в фонд по борьбе с последствиями стихийных бедствий. Вашингтон потратил почти в 3 раза больше средств на финансирование Украины, чем на ремонт американских домов и помощь американским предприятиям.
Очевидно, что неконтролируемые расходы для потребностей Украины не будут прекращены. Рост инфляции продолжится. Как было указано во втором пункте, на рынке вскоре поймут, что повышение процентных ставок окажется неэффективным средством против инфляции. Почему? Невозможно собрать воду, пока шланг открыт на полную. Воду можно будет собрать только, если кран будет закрыт. Если Вашингтон продолжит тратить деньги, как пьяный солдат, то инфляция никуда не денется. Как уже указывалось, центральным банкам придется играть в игры с бухгалтерской отчетностью, чтобы текущая игра продолжалась. Отсюда возможность повышения курса золота.
Подорожает ли золото до 3 тыс. долларов в 2023 году?
Сказать об этом с полной уверенностью невозможно. Курсу придется повыситься на 64% или расти на 5,4% ежемесячно, чтобы достичь этого уровня в 2023 году. Если цены начнут быстро повышаться, то многие люди станут приобретать желтый металл, что разгонит рост курса еще сильнее, а значит, показатель преодолеет даже отметку в 3 тыс. долларов. Если доходность драгметалла достигнет 5,4%, то рынок «казначеек» останется не у дел, и тогда у правительства США возникнут более серьезные проблемы, чем инфляция.
Единственный прогноз, который я могу дать на 2023 год, является таковым: я не знаю. Даже рост курса на 3% в месяц (что все равно было бы рекордным ростом) приведет к достижению отметки в 2600 долларов за унцию. Банкиры захотят сделать незаметным этот рост. Поэтому будет серия небольших повышений, чтобы немногие люди стали активными на этом рынке.
Вот что мы знаем точно на данный момент. Нестабильность усилилась и будет усиливаться дальше. Повышательная динамика курса золота – это хорошо, но в золото вкладываются не для того, чтобы стать богатыми. Инвестируют в золото, чтобы сохранить свою финансовую стабильность благодаря этому долгосрочному средству защиты. Рост цен – это вишенка на торте, а не сам торт. Золото – это защитный актив, который служит средством сбережения уже на протяжении 5 тыс. лет.
Если курс золота достигнет 3 тыс. долларов, то я все равно будут его покупать. Если курс упадет до 1500 долларов, то я буду его покупать столько, сколько смогу. Золото – это защита и наследство. Если курс достигнет отметки в 3 тыс. долларов в этом году или через 5 лет, то этот актив станет хорошим способом передачи наследства детям и внукам.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой Монетный Дом"!
