Приводим перевод фрагментов известной книги Виллема Мидделкоопа 2016 года издания.
Доллар вскоре потеряет статус мировой резервной валюты. Вот почему золото обретает популярность, а физические активы в целом снова в чести. С каждым годом все больше драгметалла перемещается с Запада на Восток, что символизирует изменение баланса сил в мире.
Американские власти хотят, чтобы долларовая система господствовала как можно дольше. Поэтому они заинтересованы в том, чтобы не допустить увеличение спроса на золото. Банкиры продавали (бумажное) золото в 1990-2000 гг., чтобы сдерживать рост курса драгметалла. Война против золота продолжается в целом почти 100 лет, но с 1960-х гг. она вступила в активную фазу по причине создания лондонского «Золотого пула». Последний потерпел крах в 1969 году. Такая же судьба ждет и текущие схемы манипулирования котировками золота и серебра. Как только произойдет разделение ценообразования бумажного и физического золота, курс последнего наконец-то достигнет своих реальных высот.
Суть войны против золота
Война против золота, по существу, является попыткой сохранить господство доллара. Однако это не единственная причина этой войны. Дело в том, что существует корреляция между курсом золота и инфляционными ожиданиями. Центральные банки стараются влиять на инфляционные ожидания. Во всех выступлениях представителей ФРС и Европейского центрального банка можно встретить подобные высказывания. О причине подобной корреляции легко догадаться: если люди считают, что уровень инфляции останется низким, то объем покупок «физических активов» с их стороны не будет расти.
Выживание современной финансовой системы зависит от того, что люди продолжают предпочитать бумажные деньги золоту. После того как доллар был отвязан от драгметалла, центральные банки стараются демонетизировать драгметалл. Один из аргументов, который используется, чтобы отпугнуть инвесторов от покупок золота, заключается в том, что драгметаллы не приносят никакого прямого дохода, например, в форме процентов или дивидендов. Однако при этом критики забывают упомянуть, что проценты и дивиденды – это платежи, компенсирующие контрагентный риск, то есть, наступление такого случая, когда контрагент не сможет выполнить свои обязательства.
Опасаются ли центральные банки того, что объем спроса на золото вырастет?
Если инвестирование в золото подрывает текущую систему бумажных валют, то вполне понятно почему центральные банки боятся увеличения спроса на драгметалл. Приведем примеры войны против золота со стороны Центрального банка Нидерландов, хотя аналогичные примеры можно найти и в других странах.
В 2011 году небольшой нидерландский пенсионный фонд «Pensioenfonds Verenigde Glasfabrieken» подал в суд на Центральный банк Нидерландов. Дело в том, что пенсионный фонд инвестировал 13% активов в физическое золото с целью защиты своего портфеля от экономических последствий долгового кризиса, но Центральный банк приказал фонду продать свое золото. Согласно документам, представленным суду, в ЦБ посчитали, что эти инвестиции сопряжены со слишком большим риском. При этом ЦБ никогда не возражал против того, чтобы институциональные инвесторы держали в своих портфелях очень много субстандартных кредитов или государственных облигаций Греции, то есть, высокорискованных активов. В итоге, ЦБ Нидерландов проиграл это дело, причем дважды, и был вынужден выплатить компенсацию пенсионному фонду.
Согласно другому примеру, инвестиционным фондам, пожелавшим работать на основании международной лицензии «UCITS» [Директива 2009/65/EC о коллективных инвестициях в переводные ценные бумаги — это консолидированная директива ЕС, которая позволяет схемам коллективного инвестирования свободно действовать на всей территории ЕС на основе единого разрешения от одного государства-члена – Википедия] запретили покупать физическое золото. Все другие активы можно, а драгметалл – нельзя. Кроме того, войну против золота ведут не только центральные, но и коммерческие банки. С 2000 года большинство нидерландских банков прекратили продажу физического золота клиентам. Львиная их доля также приостановила предоставлять услугу, позволяющую клиентам хранить золото в небольших банковских хранилищах.
В 2013 году банки «ABN AMRO» и «RBS» закрыли счета в золоте, которые позволяли инвесторам погашать их в физическом золоте. В письме клиентам «ABN AMRO» было указано на изменении правил хранения драгметаллов и «запрете погашения в физических драгметаллах», но только возможности расчета в бумажных деньгах.
Банкам США позволено советовать инвесторам покупать золото только при том условии, если в их штате есть аналитик по этому рынку.
Итак, в современном мире не так уж сложно найти множество примеров того, как центральные и коммерческие банки усердно работают над тем, чтобы усложнить возможность инвесторам покупать физическое золото.
Подвергалось ли когда-нибудь запрету владение золотом?
Экономика США впала в глубокий кризис после краха Уолл-Стрит в 1929 году. Четыре года спустя многие американские банки перестали существовать, что спровоцировало массовое изъятие средств из финансовой системы, которая оказалась в серьезной опасности.
Чтобы переломить ситуацию, президент США Франклин Делано Рузвельт представил план восстановления экономики под названием «Новый курс». В конце января 1934 года был принят «Закон о золотом резерве», который уполномочил федеральное правительство конфисковать все золото ФРС и передать его Министерству финансов США. Это решение разочаровало большинство банкиров с Уолл-Стрит, которые еще в 1913 году (то есть, до создания ФРС) могли пользоваться национальным запасом золота и печатать доллары.
Во времена Великой депрессии доллар потерял 69% своей покупательной способности по причине повышения обменного курса с золотом с 20,67 до 35 долларов за унцию. При этом стоимость золота, поступившего в Министерство финансов, выросла за один день, благодаря принятию закона, почти на 3 млрд долларов. Девальвация доллара по отношению к золоту почти сразу же повлияла на состояние экономики. Объем продаж американских товаров за границей вырос из-за снижения стоимости доллара. Это привело к увеличению объема промышленного производства и денежной массы, а уровень безработицы снизился.
Кроме того, Рузвельт использовал свои президентские полномочия для издания указа № 6102. Согласно положениям этого документа, американским гражданам запрещалось владеть золотом, монетами и золотыми сертификатами. Если человек хранил у себя большое количество драгметалла, то его штрафовали на 10 тыс. долларов (200 тыс. долларов по текущим ценам). Задокументировано несколько случаев принудительной конфискации золота. Американцам было разрешено хранить 5 унций желтого металла по ценам 1933 года и старинные монеты. Этот закон оставался в силе до 1974 года. Менее известным является тот факт, что все серебро США было конфисковано по цене 50 центов за унцию в феврале 1937 года.
Согласно еще одному указу, американские золотодобывающие компании обязывались продавать добытое золото сугубо Министерству финансов, а экспорт драгметалла был запрещен. Впрочем, в Европе никогда не было запрета на владение золотом. Однако в большинстве стран действует законодательство, позволяющее правительствам запрещать владение золотом и/или серебром.
Когда началась война против золота?
Первые свидетельства вмешательства властей США в функционирование рынка золота появились еще в 1925 году, когда ФРС сфальсифицировало информацию относительно объема драгметалла в Банке Англии, чтобы контролировать уровень процентных ставок. Однако полномасштабная война против золота началась только в 1960-х гг., когда доверие к доллару стало ослабевать.
Геополитические конфликты, такие как строительство Берлинской стены, кубинский кризис и эскалация насилия во Вьетнаме, привели к увеличению военных расходов США, что, в свою очередь, обернулось ростом дефицита бюджета страны. Усилились опасения со стороны других стран относительно стоимости их долларовых резервов и появились признаки того, что они стали увеличивать объемы своих золотых резервов. На этом фоне ЦРУ опубликовало меморандум, в котором были представлены ключевые положения относительно золота.
Стратегия США была четко очерчена:
Мы (США) теряем влияние на мировой арене при:
- ослаблении доллара на валютных рынках;
- крупном оттоке золота и/или
когда нам приходится оказывать давление на страны, чтобы они использовали доллар.
Поэтому необходимо:
- изолировать частный рынок золота от государственного, получив гарантии от центральных банков в том, что они не будут ни покупать, ни продавать золото, кроме как друг другу;
- заставить ЮАР продавать свой объем добычи на частном рынке, и таким образом, снизить рыночную цену.
В меморандуме 1961 года под названием «Валютные операции США: потребности и методы» описывался подробный план манипулирования рынками валют и золота посредством структурных интервенций с целью поддержки доллара и удержания курса золота на уровне 35 долларов за унцию. Для США было жизненно важно «управлять» рынком золота; в противном случае, страны могли бы обменять свои излишки долларов на золото, а затем продать его на свободном рынке золота по более высокой цене.
Как управляли ценой на золото?
Во время встречи президентов центральных банков на заседании Банка международных расчетов в 1961 году было решено, что восемь стран-участниц создадут пул в 270 млн долларов в золоте. Этот так называемый «Золотой пул» был направлен на предотвращение роста цены на золото выше 35 долларов за унцию посредством продажи официальных золотых резервов со стороны центральных банков.
Идея заключалась в том, что если инвесторы начнут покупать много желтого металла, то «Золотой пул» продаст драгметалл на рынке с целью недопущения роста его цены. Например, во время кубинского кризиса 1962 года в период с 22 по 24 октября было продано золота на сумму не менее 60 млн долларов. МВФ предоставлял дополнительное золото для продажи на рынке при необходимости.
Объем участия стран в «Золотом пуле»:
США – 135 млн долларов (120 тонн);
Германия – 30 млн долларов (27 тонн);
Англия – 25 млн долларов (22 тонны);
Италия – 25 млн долларов (22 тонны);
Франция – 25 млн долларов (22 тонны);
Швейцария – 10 млн долларов (9 тонн);
Нидерланды – 10 млн долларов (9 тонн);
Бельгия – 10 млн долларов (9 тонн).
Страны-участницы также приняли на себя обязательство не покупать золото на открытом рынке у таких стран, как Россия и ЮАР. Это обязательство не было зафиксировано в письменной форме для обеспечения полной секретности.
В 2010 году сайт «Wikileaks» обнародовал ряд засекреченных телексных сообщений США за 1968 год. В этих сообщениях говорится о том, что необходимо было сделать для удержания курса золота под контролем. Цель заключалась в том, чтобы убедить инвесторов в бесполезности спекуляций на росте курса золота. В одном из сообщений упоминается пропагандистская кампания, призванная убедить общественность в том, что центральные банки останутся абсолютными «держателями золота». Несмотря на все усилия, в марте 1968 года «Золотой пул» был упразднен, поскольку Франция не пожелала в нем участвовать. Тогда же Лондонский рынок золота закрылся на две недели. На других рынках золота по всему миру курс драгметалла вырос на 25%. Франция даже вышла из командной структуры НАТО. Это был удивительный шаг, учитывая опасность, которую СССР представлял для европейского континента во время Холодной войны. Это обстоятельство хорошо иллюстрирует тот факт, что Франция все больше дистанцировалась от США.
Упразднение «Золотого пула» ознаменовало собой начало «бычьего» рынка золота, который продлился 13 лет – курс вырос более чем на 2500%.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой монетный дом"!
