После того, как весной прошлого года грамм золота в рублях подорожал выше 7000, а затем начал дешеветь, вышла наша статья «Как золото защищает сбережения от инфляции?» с примерами долгосрочных трендов товаров (потребительской корзины и топлива) и московской недвижимости в золоте, наглядно демонстрирующих преимущество золота как средства сбережения. На протяжении многих лет выраженные в золоте цены потребительской корзины, топлива и квадратного метра московской недвижимости имеют тенденцию дешеветь.
Прошлый год оказался уникальным для последних десятилетий с точки зрения дороговизны кредита: ключевая ставка Банка России поставила рекорд с начала 00-х. Основной скачок удорожания кредита пришелся именно на второе полугодие, когда ставка, стоявшая на уровне 16% в первом полугодии, была с конца июня последовательно поднята до 21% к концу октября. Ставки по годовым депозитам российских банков из первой сотни по размеру активов обычно чуть меньше, чем на 1%, превышают ключевую ставку Банка России. В начале прошлого года можно было найти предложения под 17%, в августе – под 19%. Ожидания роста ключевой ставки в декабре заставили банки предлагать годовые депозиты под 23-24%, но после того, как ключевая ставка была оставлена на уровне 21%, ставки по депозитам начали снижаться.
А теперь - простая арифметика. Если бы вы положили 10 000 рублей на депозит в начале прошлого года, в конце имели бы 11 700 рублей. Если бы такую же сумму вложили в золото, которое в начале года стоило около 6000 рублей за грамм, к концу года, когда цена грамма поднялась выше 8600 рублей, имели бы сейчас около 14 400 рублей. Если бы в начале августа, когда цена грамма золота уже снова доставала до 7000 рублей, вы нашли бы депозит на полгода под 19% годовых (9.1% процентного дохода за полгода, соответственно), то сейчас, к началу февраля, из 10 000 рублей сделали бы 10 910 рублей. Вложив те же деньги в грамм золота, вы получили бы сейчас 12 350 рублей, когда грамм золота стоит в районе 8650 рублей. И только с октября, когда ключевая ставка к концу месяца поднялась до 21%, а цена золота в долларах приостановила рост, нельзя сказать, что на золоте вы что-то зарабатываете, потому цена грамма золота в рублях начала колебаться вокруг 8500 рублей. Долго ли это продлится?
Снова настал момент сказать «золото никогда не бывает дешево»!
Рублевая инфляция остается высокой, ставку поднимать дальше, похоже, некуда, а последние данные по профициту счета текущих операций, опубликованные Банком России (см. диаграмму), указывают на то, что он сокращается, упал ниже минимумов 2023-го года, когда стартовал тренд активного ослабления рубля, и приближается к минимумам аж с 2020-го. Трудно ожидать валютной стабильности в таких условиях, а цена золота в долларах, тем временем, остается в растущем тренде, и нацелена на обновление осеннего исторического максимума.
Сейчас, когда ставки по вкладам снижаются, еще можно, если постараться, найти годовой депозит под 23%. Обгонит ли золото банковский процент и на этот раз? Через 12 месяцев узнаем, но экономические условия по-прежнему складываются так, что на это и в текущем году есть большие шансы.
Резюмируя, можно сказать о золоте в сравнении с различными альтернативами просто: «покупай золото - не прогадаешь!». В условиях растущей инфляции покупательная способность денег снижается (на ту же сумму со временем можно купить все меньше товаров), золото ее не только сохраняет, но даже увеличивает с течением времени.
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
