Предпоследняя неделя октября выдалась для золота удачной. Цена на желтый металл выросла за пять торговых дней на 10 долларов США и составила $1242 за тройскую унцию. С точки зрения технического анализа, золото торгуется в диапазоне $1237 – 1245 за унцию. Выход из бокового тренда будет означать движение котировок в район старого коридора $1270-1300 за унцию. Мы полагаем, что инвесторы будут ожидать декабрьского заседания ФРС, на котором, появится окончательная ясность в отношении программы количественного смягчения и повышения ставок. Если сверхмягкая политика США будет продолжаться еще достаточно длительное время, можно ожидать возврат цен на золото в район $1300 за унцию уже к Новогодним праздникам.
Цены на другие драгоценные металлы - платину и палладий также выросли на фоне сильных данных по продажам автомобилей в Европе. Эти металлы широко используются в выхлопных фильтрах, аккумуляторах, поэтому рост спроса на мировом рынке на автомобили приводит к подъему котировок. Так цена январских контрактов на платину выросла на 0,8%, до 1261,50 доллара за унцию, цена декабрьских контрактов на палладий поднялась на 1,4%, до 756,70 доллара за унцию.
Подобные тенденции не могли не отразиться на рынке инвестиционных монет, которые торгуются в России.
На прошлой неделе более половины сделок пришлось на австрийские «Филармоникеры» (55 260 рублей за монету весом 1 унция). Второе место заняли южноафриканские «Крюгерранды» (55 510 рублей за одноунцовую монету). Наконец третье место разделили американские «Бизоны» (55 820 руб. за монету весом 1 унция) и отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (14 070 за монету весом 7,89 г.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом».
Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
(ведущий) Казалось, что хуже уже не будет, а оказалось что будет. Правильно я говорю?
(Алексей) Хуже всегда может быть, да, сегодня очередной плохой день на финансовых площадках. Рубль поставил очередной исторический рекорд, сегодня курс достиг 41 руб за 1 доллар США.
В основе этого лежит сильнейшее падение нефти. Сегодня, произошло рекордное дневное падение за два года, за баррель марки Brent дают всего лишь 83 доллара, т.е. российская нефть Urals стоит порядка 80 долларов и, по всей видимости, на этой неделе она будет стоить уже ниже 80 долларов.
Все это сказывается на фондовом рынке. Индекс ММВБ потеряет 0,5 % , 1385 долларов его точное значение сегодня. Кстати, сегодня важный день для макроэкономической статистики. Великобритания публикует отчет по рынку труда, в США выйдет отчет по розничным продажам, сегодня выступает Марио Драги председатель Европейского центрального банка. Возможно, что под конец дня падение может еще и усилиться, если данные будут не очень хорошие.
(ведущий) То есть, никаких оптимистических прогнозов нет?
(Алексей) Единственное, чем могу порадовать, цены на золото стабильны - 1222 доллара за тройскую унцию, это примерно 1610 руб за один грамм.
(ведущий) Это хорошо? И для кого?
(Алексей) Да, это хороший показатель для инвесторов, которые страхуются, в том числе от девальвации рубля, которую мы сейчас наблюдаем. За последние три-четыре месяца цены на золото в рублевом эквиваленте выросли больше чем на 20%, и, по всей видимости, по моим прогнозам, будут расти дальше.
(ведущий) То есть, если есть желание как-то сохранить свои сбережения, не нужно покупать валюту, а следует покупать золото?
(Алексей) Стандартный совет в этой ситуации - держать свои сбережения в разных активах, не складывать все в одну корзинку. Часть хранить в валютах, а 20-30% сбережений стоит хранить в золоте или в серебре. Ну а из золота конечно лучше всего золотые инвестиционные монеты, они в отличие от слитков не облагаются НДС.
(ведущий) Как их потом легко реализовать?
(Алексей) Прийти и продать. Этот рынок развит сейчас. Российские монеты «Георгий Победоносец» и зарубежные монеты сейчас пользуются большим спросом. Обороты огромные, спреды низкие. Поэтому здесь проблем не будет. Реализовать их в случае надобности не представляет никакой сложности.
Народная партия Швейцарии выступила с инициативой провести референдум о том, как именно и в чем хранить резервы страны. Если граждане проголосуют "за", то пятую часть всех резервов Центральный банк будет обязан держать в золотых слитках внутри страны. Предполагается, что золотой запас Швейцарии, если народ одобрит, нельзя будет продавать. По оценке агентства Bloomberg, у Швейцарии уже сегодня имеется запас золота в 1040 тонн, 70 процентов которого хранится в Швейцарии, 20 процентов в Банке Англии и 10 процентов - в ЦБ Канады. До 20 процентов не хватает 1500 тонн золота, которые возможно было бы закупить в течение ближайших пяти лет.
Однако Федеральный совет Швейцарии и обе палаты парламента против этого предложения. Они обращаются к народу с просьбой голосовать против. Причиной тому - существенные ограничения, которые будут наложены на SNB в том случае, если снова начнется кризис.
Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет
(6-12 октября 2014 г.)
Прошедшая неделя выдалась для золота удачной. Цена на желтый металл выросла выше психологического уровня 1200 долларов за тройскую унцию достигнув четырехнедельного максимума ($1240 за унцию). Другие драгоценные металлы вслед за золотом также продемонстрировали рост. В частности, серебро вновь торгуется на уровне 17,6 долл./унция. Инвесторы начали покупать защитные активы сразу вслед за решением рейтингового агентство S&P, которое понизило прогноз по Франции до "негативного" и неожиданно лишило Финляндию ее рейтинга AAA.
Подобные тенденции не могли не отразиться на рынке инвестиционных монет, которые торгуются в России.
На прошлой неделе больше половины сделок пришлось на отечественные золотые монеты «Георгии Победоносец» чеканки московского монетного двора (13 500 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота). Второе место заняли южноафриканские Крюгерранды (54 310 рублей за одноунцовую монету). Наконец третье место разделили американские «Бизоны» (54 620 руб. за монету весом 1 унция) и австрийский Филармоникеры (54 070 за монету весом 1 унция).
В рублевом эквиваленте за прошедшую неделю монеты подорожали на 1000-1500 рублей.
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
Сергей Владимирович Зимнин, к.э.н
Золотой монетный дом
В текущей экономической ситуации ряд вещей в мировой экономике выглядит, как минимум странно. В мировой истории уровень задолженности развитых стран никогда не поднимался до такого уровня. Никогда обслуживание долга не ложилось настолько серьезным бременем на бюджеты всех уровней.
Очевидно, что такая нестандартная ситуация выводит рынки из равновесия. Длительные и хорошо просчитанные закономерности и взаимные переплетения цен различных активов нарушаются, и инвесторы находятся в поиске альтернативных вложений в активы с низким уровнем риска и высоким потенциалом роста.
На сегодняшний день таким активом становится золото.
До недавнего времени цена на золото шла ногу в ногу с увеличением внешнего долга США (с корреляцией на уровне +0,86)
Однако, начиная с 2011 года, темп роста американского государственного долга значительно превышает рост цен на золото. Более того, динамика уровня долга и цены на золото стала разнонаправленной.
Аналогичный тренд был заметен в начале 80-х годов, после которого произошел резкий рост цен на драгоценный металл, который и сегодня с мечтательным придыханием вспоминают инвесторы в золото, ставшие на порядок богаче.
Таким образом, не вдаваясь в причины, можно сказать одно - цена на золото сегодня выглядит аномально низкой.
Еще одним подтверждением может служить динамика увеличения доли золота в балансах ведущих центральных банков.
Если принять точку зрения, что золото является не только металлом, используемым для промышленных целей, но и альтернативной формой денег, то смысл данных операций очевиден – лучше копить деньги, чье предложение растет на 1,5% в год, чем деньги с 20-ти процентным ежегодным ростом денежной массы.
Ну и наконец, стоит прислушаться к словам Жана Клода Джуникера – бывшего премьер-министра Люксембурга и кандидата в президенты Европейской Комиссии: «Мы все знаем что делать, мы только не знаем как быть переизбранными на новый срок, после того как мы это осуществим…»
Очевидно, что в отсутствие централизованной и четко выраженной политической воли избранные политики продолжать бежать по проторенной дорожке и игнорировать опасный крен финансовой системы. И единственный способ застраховаться простым людям от перегибов мировой монетарной системы – покупать физическое золото.
Якутские депутаты направили в Госдуму поправки к ряду федеральных законов, в том числе к ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" и к Кодексу об административных правонарушениях. Они предлагают отменить обязательное клеймение отправляемых на экспорт ювелирных изделий. Дело в том, что иностранные покупатели воспринимают российское клеймо, как брак. Что уменьшает стоимость изделия.
По данным Росстата, в 2013 год ювелирными компаниями России произведено продукции на общую сумму 79 млрд руб. (около $2,25 млрд), из которых на производителей из Якутии приходится 1,7 млрд руб. В прошлом году объем мирового ювелирного рынка достиг $120 млрд.
Алексей Вязовский, Вице-президент «Золотого монетного дома», Москва – Прага
1. США. Экономика страны во II квартале совершила предсказуемый скачок после зимнего провала. Правда, рост составил скромный 1% относительно предыдущего квартала, или 4% в годовом пересчете. Неплохую динамику показывает рынок труда. С 2011 года, по данным платежных ведомостей, количество рабочих мест в частном секторе растет в среднем на 200 тыс. в месяц. Но подобная динамика куплена дорогой ценой. Госдолг США достиг рекордных 17,5 трлн долл. США. За время правления нынешнего президента за дополнительные 7 трлн долл. США безработицу удалось снизить с 9 до 6,2% при сокращении числа работающих и переходе некоторых из них в разряд частично занятых. Дальнейший рост долга ставит под угрозу всю мировую финансовую систему. И как американские власти будут выходить из этой ситуации, пока неясно.
2. Еврозона. Стали известны первые результаты принятых ЕЦБ мер, направленных на стимулирование кредитования (отрицательные процентные ставки по депозитам). Банки предсказуемо отказались от избыточной ликвидности и сократили заимствования в ЕЦБ. Если на конец мая кредит ЕЦБ банкам составлял 650–680 млрд евро, но уже к началу июля он сократился до 550–570 млрд евро. Это нашло свое отражение в экономике, а также на финансовых площадках. Например, индекс делового климата Германии IFO упал в июле с 109,7 до 108 пунктов. Кроме того, с начала июля индекс немецкого фондового рынка DAX потерял уже 800 пунктов, упав почти на 9%. Французские биржи также падают. Можно сделать вывод, что ситуация в Европе остается напряженной. Ответные санкции России против европейских производителей сельхозпродукции вынудили брюссельских чиновников распечатать резервный фонд в 400 млн евро. Однако уже сейчас ясно, что это не поможет европейским фермерам, и осенью Евросоюз может накрыть новая волна кризиса.
3. Китай. Экономика Поднебесной демонстрирует уверенный подъем. Производственный индекс Китая – HSBC – показал максимум за последние восемнадцать месяцев. Другой важный показатель – индекс менеджеров по закупкам – также растет пятый месяц подряд. Кстати, ускорение темпов роста китайкой экономики способно самым позитивным образом сказаться и на России. Товарооборот между нашими странами может увеличиться и побить рекорд 2013 года.
4. Россия. Как ни странно, несмотря на негативный деловой климат начала года и новые санкции со стороны Запада, российская промышленность сохраняет высокий уровень удовлетворенности. Сводный индекс промышленного оптимизма не потерял в июле ни одного пункта. Производители, особенно в сельском хозяйстве, даже надеются на рост (ответные санкции могут привести к началу процесса импортозамещения). Но ситуация с опережающими индикаторами – фондовым рынком и оборотом рынка драгоценных металлов – выглядит не столь позитивно. Индекс ММВБ упал за июль – начало августа на 9%. Кроме того, наблюдается большой спрос на золотые инвестиционные монеты, с помощью которых инвесторы страхуются от геополитических рисков. Все это свидетельствует о том, что экономическая стагнация дойдет до российской промышленности, скорее всего, к середине осени.
Цены на золото на прошлой неделе ушли ниже психологически важной отметки – 1 200 долларов за тройскую унцию (31 грамм). Произошло это на фоне хороших макроэкономических новостей из США. Безработица в Америке в сентябре упала до 5,9% с 6,1% в августе, достигнув самого низкого уровня с июля 2008 года. Все это снижается интерес инвесторов к активам-убежищам, а также вызывает дополнительную обеспокоенность относительно скорого подъема процентных ставок в США.
Еще сильнее золота, упали серебро и платину. Так падение цены на платину оказалось самым сильным однодневным падением с 20 июня 2013 года (цена на январский фьючерс снизилась на 3,4% до 1226,90 долларов).
Подобные тенденции не могли не отразиться на рынке инвестиционных монет, которые торгуются в России.
На прошлой неделе больше половины сделок пришлось на канадские золотые монеты «Воющий волк» (52 тыс. рублей за одну монету весом 1 унция). На второе место вышли отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (13 000 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота). Третье место разделили американские «Бизоны» (52 600 руб. за монету весом 1 унция) и серебряные китайские «Панды» (1100 рублей за монету весом 1 унция).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
Центробанк намерен расследовать попытку манипулирования рынком - в результате комментариев неназванных официальных лиц агентству "Блумберг" о планах регулятора якобы ограничить движение капитала для достижения стабильности рубля. Таких мер не будет - заявляют в Центробанке и Минфине. Тем не менее, вчера рубль на торгах вышел за верхние границы бивалютной корзины. Пользу и негатив жесткого финансового контроля в российских реалиях комментируют эксперты в материале обозревателя "Вестей ФМ" Сергея Артемова.
На торгах 30 сентября рубль опустился более чем на 50 копеек к доллару - что резко выбилось из предыдущей динамики его ослабления. Руководство Центробанка подозревает некоторых официальных лиц, которые поделились с агентством "Блумберг" планами ограничения движения капиталов - в попытке искусственного влияния на курс рубля. Регулятор имеет полномочия для расследования этой истории, говорит партнер юридической фирмы "Арт де Лекс" Андрей Агешин, более того - Уголовный кодекс предусматривает за подобный проступок лишение свободы - от 4 до 7 лет: "ЦБ, или органам МВД, которые будут это расследовать, предстоит доказать - во-первых, факт умышленного распространения этих сведений, во-вторых - что эти сведения имеют ложный характер... Что лицо - как журналист, или лицо, которое давало интервью - заведомо знало, что эти сведения ложные и что оно их распространяло с целью манипулирования рынком и причинения при этом крупного ущерба - гражданам, юридическим лицам и государству". Но криминала в этой публикации может и не быть, полагает вице-президент компании "Золотой монетный дом" Алексей Вязовский: "Это была такая форма тестирования общественного мнения - по результатам которой будут приняты какие-то решения...
Возможно, в будущем, не сейчас". В условиях падения курса рубля реакция Центробанка оказалась предсказуема, считает ведущий эксперт Центра Развития ВШЭ Сергей Пухов. Но происходящее на валютных торгах - по его мнению, скорее - реакция на внешние шоки: "Изменение курса на 10, даже 20% за год - ничего катастрофического собой не несет... свыше 20% - да, вроде валютный кризис, но и это - нормальная рыночная ситуация - тут прежде чем вводить ограничения - надо подумать несколько раз". Причиной для подлинного беспокойства, продолжает Сергей Пухов, должен быть резкий отток всех видов вкладов из банков, конвертация их и увод за границу: "Первопричина - устойчивость банковской системы. Если заметен отток средств, в том числе в валюту - то здесь ЦБ будет вынужден принимать серьезные меры, в том числе и такие... Безусловно, пока этого нет. Если вспомнить 2008-й год, то там девальвация была почти полуторократная...
Но ситуация тогда стабилизировалась - ничего катастрофического там не было". Искать решения вынуждает именно отток капитала. 100 миллиардов долларов - по наиболее частым оценкам - к концу этого года, отмечает Алексей Вязовский. Пока, по его словам - на повестке могут быть промежуточные меры, которые уже опробованы и за рубежом, и в России: "Например, налог Тойбена, своеобразный: если вам нужно срочно конвертировать огромную сумму денег, то государство может предложить либо подождать - допустим, 30 дней, либо - заплатить какие проценты от суммы - и это остудит пыл тех спекулянтов, кто занимается атакой. Это могут быть варианты с обязательной продажей валютной выручки экспортерами - такие варианты у нас были. Если ситуация ухудшится - то к ним вполне можно вернуться" Не об ограничениях и запретах надо говорить - но о жестком контроле, считает доктор экономических наук Никита Кричевский: "ЦБ все последние годы считал, что в его задачи входит и денежная эмиссия, и краткосрочное кредитование, отслеживание курса - все, что угодно, кроме контроля за движением денежных средств через границу... доходит до того, что на этой неделе уже Генеральная прокуратура заявила, что она будет заниматься контролем над деятельностью банковского сектора - как минимум половина всего оттока капитала из страны - деньги, уходящие с нарушением законодательства".
И за переживанием по поводу объема выводимых из России капиталов, резюмирует Никита Кричевский, важно обратить внимание на происхождение этих денег: "Значительная часть вывода капитала - перетока денег из страны в тихие гавани, которые называются офшорами - это деньги, полученные коррупционным путем... Коррупционер не может легально вывезти незаконно полученные капиталы за границу, он вынужден обращаться к тем, кто осуществляет незаконные финансовые операции, и они - используя недоработки в валютном контроле со стороны Центробанка - спокойно, за небольшую мзду переводят незаконно полученные средства туда, куда укажет их клиент". Любые неосторожные шаги в сфере свободы обращения капиталов могут резко опустить суверенные рейтинги России - констатируют эксперты. Сегодня они вряд ли важны - когда из-за санкций ни банки, ни компании не могут получить зарубежное финансирование. Но в будущем инвестиционное доверие придется восстанавливать годами.
http://radiovesti.ru/article/show/article_id/149293
Ассоциация российских банков на своем сайте открытое письмо председателю Центрального банка Российской Федерации Набиулиной Э.С. «О поддержании Банком России ликвидности внутреннего рынка драгоценных металлов». В нем банкиры просят ЦБ РФ рассмотреть возможность поддержки ликвидности рынка драгметаллов и обеспечить покупку золота и серебра у банков в объемах, превышающих внутренний спрос в России. В письме за подписью президента АРБ Гарегина Тосуняна отмечается, что планируемые объемы добычи и производства золота в РФ в 2014 году составят порядка 275 тонн, тогда как потребность внутреннего рынка, включая покупки Банка России, не превышает 175 тонн. Таким образом, на рынке складывается дисбаланс спроса и предложения в размере 100 тонн. Очевидным выходом была бы реализация излишков драгоценного металла за рубежом.
Однако основными покупателями золота РФ за рубежом являются европейские банки. "Включение властями ЕС крупнейших российских банков в "секторальные" санкционные списки несет риск ухудшения условий реализации драгоценных металлов на внешнем рынке, а при негативной тенденции может последовать закрытие торговых лимитов и отказ от сотрудничества со стороны европейских банков", - опасается ассоциация.
По мнению АРБ, отсутствие возможности продавать золото на европейском рынке может привести к существенному снижению ликвидности драгметаллов на внутреннем рынке, уменьшению объемов финансирования отрасли со стороны российских банков и, как следствие, к сокращению объемов добычи и переработки металлов.
